Koniec wakacji to idealny moment na podsumowanie ostatnich wydarzeń na rynku finansowym i mieszkaniowym oraz prognozy na najbliższe miesiące. W dzisiejszym wpisie przyglądamy się kolejnym obniżkom stóp procentowych w 2025, sytuacji na rynku kredytów hipotecznych, polityce mieszkaniowej rządu oraz perspektywom na przyszłość.
- Co dalej z oprocentowaniem kredytów hipotecznych w 2025 roku?
- Inflacja konsumencka w celu, inflacja bazowa już blisko celu
- Negatywna perspektywa dla Polski od Fitch
- Sytuacja na rynku kredytów hipotecznych – dane BIK
- Oprocentowanie okresowo stałe z coraz lepszymi ofertami
- Co z rządowym wsparciem dla mieszkalnictwa?
- Najbliższa przyszłość rynku kredytowego
Sprawdź też 👉 Jak przygotować się do kredytu hipotecznego? [cykl]
Co dalej z oprocentowaniem kredytów hipotecznych w 2025 roku?
Na ostatnim posiedzeniu Rady Polityki Pieniężnej (RPP) zdecydowano o kolejnej obniżce stopy referencyjnej – tym razem o 0,25%. To już trzecia obniżka w tym roku, co łącznie daje spadek o 1% w ciągu trzech miesięcy. W 2024 roku stopy również obniżono o 1%, a od stycznia 2023 roku WIBOR 3M spadł o 2,35%, zaś stopa referencyjna o 2%. Prezes NBP, Adam Glapiński, zachowuje ostrożne podejście, wskazując na konieczność uniknięcia błędów, takich jak te popełnione przez czeski bank centralny.
Pomimo obniżek stóp procentowych, wskaźniki WIBOR pozostają stabilne, co nie zapowiada rewolucyjnych zmian w ofertach banków. Kredytobiorcy z oprocentowaniem okresowo stałym powinni rozważyć refinansowanie kredytu w innym banku, ponieważ do końca roku RPP prawdopodobnie nie wprowadzi znaczących obniżek.
Sprawdź też 👉 Bezpłatny kalkulator refinansowania kredytu hipotecznego
Inflacja konsumencka w celu, inflacja bazowa już blisko celu
Inflacja w sierpniu 2025 roku wyniosła 2,8%, zbliżając się do celu inflacyjnego NBP (2,5%). Inflacja bazowa, nieuwzględniająca cen żywności i energii, osiągnęła 3,3%, co dobrze odzwierciedla wpływ polityki pieniężnej na gospodarkę. Przy obecnej stopie referencyjnej na poziomie 4,75% istnieje przestrzeń do dalszych obniżek, jednak RPP pozostaje czujna. W czerwcu 2024 roku inflacja wynosiła 2,6%, co wskazuje na ryzyko jej wzrostu, zwłaszcza w kontekście polityki fiskalnej rządu. Napływ środków z zagranicy na załatanie deficytu budżetowego zwiększa podaż pieniądza, co może prowadzić do osłabienia złotego i wzrostu cen importowanych produktów, takich jak energia.
Negatywna perspektywa dla Polski od Fitch
Niepokojące sygnały płyną z agencji ratingowej Fitch, która utrzymała rating kredytowy Polski dla długoterminowych zobowiązań w walucie obcej, ale zmieniła perspektywę na negatywną. To może skutkować wzrostem kosztów pożyczek zagranicznych dla rządu, co z kolei wpłynie na koszt pieniądza w kraju i tempo obniżek stóp procentowych. Fitch prognozuje, że w 2026 roku stopa referencyjna wyniesie 4,25%, czyli o 0,5% mniej niż obecnie – to bardziej konserwatywna prognoza niż oczekiwania innych banków.
Sytuacja na rynku kredytów hipotecznych – dane BIK
Rynek kredytów hipotecznych w 2025 roku jest dynamiczny. Dane wskazują na wzrost wartości zapytań o kredyty o 52,5% w sierpniu 2025 roku w porównaniu z sierpniem 2024 roku. Jednak w lipcu 2025 roku liczba wniosków była o 13,7% wyższa niż w sierpniu, co sugeruje spadek zainteresowania. Warto zauważyć, że banki nie precyzują celów kredytowania – znaczna część nowych kredytów to refinansowanie istniejących zobowiązań, a nie zakup nowych nieruchomości.
Sprawdź też 👉 Bezpłatny kalkulator refinansowania kredytu hipotecznego
Według danych Biura Informacji Kredytowej (BIK), wartość portfela kredytowego banków wzrosła o 3,5% między lipcem 2024 a lipcem 2025 roku, mimo że sprzedaż kredytów w lipcu 2025 roku była o 39,8% wyższa niż rok wcześniej. Te dane nie odzwierciedlają w pełni sytuacji na rynku nieruchomości, ponieważ informacje o sprzedaży mieszkań pojawiają się z opóźnieniem. Refinansowanie kredytów odgrywa coraz większą rolę, co może być związane z brakiem przejrzystości w danych banków. To z kolei pozwala deweloperom windować ceny, zwiększając swoje marże.
Oprocentowanie okresowo stałe z coraz lepszymi ofertami
Kolejne obniżki stóp procentowych sprzyjają korzystniejszym ofertom oprocentowania okresowo stałego, które cieszy się większą popularnością niż oprocentowanie zmienne. Kredytobiorcy ze zmiennym oprocentowaniem mogą liczyć na aktualizację warunków kredytowych, a obniżki stóp i spadek WIBOR-u zwiększają zdolność kredytową przyszłych klientów. Jeśli chcesz sprawdzić, czy możesz zaoszczędzić na kredycie hipotecznym lub zweryfikować swoją zdolność kredytową, skorzystaj z bezpłatnej konsultacji u naszego eksperta. Dowiedz się więcej o refinansowaniu kredytu w naszym cyklu artykułów.
Co z rządowym wsparciem dla mieszkalnictwa?
Rada Ministrów przyjęła projekt budżetu na 2026 rok, w którym na politykę mieszkaniową przeznaczono 8,7 mld zł – o 2 mld zł więcej niż w 2025 roku i dwukrotnie więcej niż w latach 2020–2023. Największa pula, 4 mld zł, zasili bezzwrotne wsparcie budownictwa socjalnego i komunalnego. Rząd stawia również na modernizację budynków w ramach programu Termo, oferując premie remontowe i termomodernizacyjne dla budynków wielorodzinnych, użyteczności publicznej oraz lokalnych sieci ciepłowniczych.
W budżecie znalazły się także środki na programy kredytowe, takie jak Rodzinny Kredyt Mieszkaniowy (umożliwiający zakup mieszkania bez wkładu własnego dzięki gwarancji BGK do 100 tys. zł) oraz dopłaty do programu Bezpieczny Kredyt 2%. Niestety, zapowiadane programy, takie jak Kredyt na Start czy Pierwsze Klucze, nie zostały uruchomione. Jeśli chcesz poznać szczegóły Rodzinnego Kredytu Mieszkaniowego i sprawdzić, czy kwalifikujesz się do programu, umów się na bezpłatną konsultację.
Sprawdź też 👉 Refinansowanie kredytu hipotecznego [cykl]
Najbliższa przyszłość rynku kredytowego
W ostatnich miesiącach głośno było o sporach dotyczących kredytów opartych na wskaźniku WIBOR. Rzecznik generalna TSUE, Laila Medina, wydała opinię, że dyrektywa o ochronie konsumentów może być stosowana do oceny klauzul zmiennego oprocentowania, ale sądy nie mogą kwestionować metod ustalania WIBOR-u. To osłabia pozycję kancelarii prawnych, które po sukcesach w sprawach frankowych agresywnie promowały tzw. sprawy wiborowe. Kredytobiorcy powinni zachować ostrożność, korzystając z usług takich firm.
Rynek kredytowy pozostaje dynamiczny, napędzany obniżkami stóp procentowych, rosnącym rynkiem refinansowania oraz konkurencją między bankami. Wpływ na niego mają także spekulacje o podatku bankowym, zagraniczne polityki pieniężne i polityka fiskalna rządu. Wszystkie te czynniki kształtują warunki nowych i istniejących kredytów hipotecznych. Chcesz być na bieżąco z rynkiem kredytów i nieruchomości? Śledź nasze wpisy i media społecznościowe.